三月_電動車專題｜電動車需求衰退下車用科技發展核心(下)
車用照明有望成為科技升級的焦點，聯嘉光電掌握車用產業成長三核心
過去幾年由電動車帶起的車用科技革命推動相關產業持續進步，歷經數年的科科技化洗禮，消費扯對於車用科技標配成為購車時考慮的關鍵之一。而在智慧化的過程當中，「智慧座艙系統」與「先進補助駕駛系統(ADAS)」，因為能夠同時導入於電動車與燃油車(滿足第一個核心「電動車不是唯一」)系統中，將成為車用可記進化的雙火車頭。其中「先進補助駕駛系統(ADAS)」以安全性為主要訴求出發，推動諸如抬頭顯示器、大型觸控螢幕、自動駕駛、指向性車用照明等元件升級。而在智慧座艙部分，以視覺為主的升級最能讓消費者感受到產品鑑別度，包含娛樂導向的車用顯示屏、車內氣氛燈，環境照明燈等將成為下一波升級的重點元件。推測在未來仍舊將以此兩系統未引領車用升級前進，而在此兩系統當中，交集最多的車用LED照明將會成為下一個焦點產業，目前LED在電動車滲透率已經超過90%，但在燃油車當中僅佔77%，未來五年內在車用升級的需求下，燃油車的LED滲透率將會迅速追上電動車，市場成長空間高達百億美金。
圖六 車用照明智慧化革命進行中
資料來源: 智璞產業趨勢研究所整理 2024/03
而在車用LED領域，台灣廠商以聯嘉光電正擁有前文中所述，滿足客戶「成本導向」追求，與符合「地緣政治因素」的區域化生產之條件，具備成長潛力。該公司主要業務為車用LED元件封裝、OEM/ODM之LED模組及導光、LED交通號誌等…在車用照明產品深耕已久，且大多項目都是直接與原廠合作，近幾年來前裝市場占比已達95%。聯嘉依靠在LED研發領域的長期投資，建立從設計、模擬、試產、量產、測試、驗證與物流一站式能力，提供車廠在車用照明升級時，節省成本及優化整體生產效率。此外，在過去幾年電動車帶來產業鏈結構改變時，聯嘉把握與車廠共同設計機會，成為原廠優先指定廠商。
而在區域競爭與生產方面，聯嘉目前收入占比以北美最高達76%，且合作車廠除了電動車品牌特斯拉以外，包含福特汽車(Ford)、通用汽車(GM)、以及斯泰蘭蒂斯(Stellantis)旗下車款，深入電動車與燃油車品牌廠。幫助其在電動車需求降緩，與美國政策朝向保護在地生產時，維持營收持續增長；密西根廠每年貢獻超過1900萬美元營收便是最佳案例。此外，聯嘉除了營收成長，對成本優化也保持企圖心，公司投資的墨西哥新廠將於2024年啟用，整合密西根廠的人工與原物料成本，優化整體費用以進一步提升淨利率4%~5%。而在大洋彼端，看好歐洲車廠對於車用科技需求提升，2024年聯嘉推動產品多樣化，與捷克戰略夥伴進行策略合作，鎖定德系車廠作為主要目標，將新產品車用控制ECU元件，作為產品線延伸計畫的基石，尋求增加高毛利產品的銷售渠道。總結以上聯家光電案例，放眼未來幾年，在電動車銷售成長趨於平穩的過渡時期，車用科技仍將繼續發展，而掌握上述所提三大核心的產業與相關企業，將有望成為下一波營收成長的主要角色。
