十二月_ 2024展望｜Witology 2024科技半導體十大關注焦點(下)

6. CoWoS先進封裝產能大爆發

由於企業的AI算力競爭，推升AI Server 與 GPU的需求。2023年的AI Server出貨限制主要來自於CoWoS的產能不足，目前CoWoS供需缺口仍有20%以上，除了nVIDIA、AMD外，許多IC設計大廠也正持續增加訂單。預計在2024下半年台積電將大量開出產能，整年產能將成長1.36倍，其中nVIDIA占比約52%。

7. 中國成熟製程產能開出，市場價下跌

中國積極推動半導體在地化生產、IC國產化等政策與補貼。但在美國禁令影響下，難以發展先進製程，目前只有中芯國際的N+2製程；在成熟製程方面積極擴增產能，目前產能占比約30%。為了維持其產能利用率，中國業者因政府補貼，常以持續祭出優惠代工價格策略因應。預計此將對「非中系」晶圓代工廠商帶來壓力。另外，2023下半年至2024上半年工控與車用晶片庫存短期有去化要求，而該領域晶片以成熟製程生產為大宗，均是不利於成熟製程晶圓代工廠重掌議價權的因素。在疫情供應鏈問題時，中國大量建廠擴產，該產能將在2023 ~ 2024年陸續開出，因此預期2024年非中系的成熟製程產品將顯得辛苦。

<關鍵產品>

8. 蘋果的AI產品亮相

蘋果2023年第3季改組Siri團隊，推測目標整合生成式AI功能和大型語言模型（LLM）且積極擴充自然語言處理（NLP）和深度學習（Deep Learning），根據網路資料，AI相關專才職位，目前占蘋果AI相關職位比重約20%至40%，較5年前15%至35%的比重增加。在2024年即將推出iOS 18與iPhone 16系列。從國外許多資深分析師的觀點來看，近幾年iOS的升級幅度有限，加上目前蘋果在AI上的表現明顯安靜，因此預期iOS 18很有機會帶來在軟體方面重大的新功能和設計變革。蘋果也將iOS 18的開發進度拉長了1週，以求開發的盡善盡美，讓蘋果可以在GAI技術方面與OpenAI和Google在同一個等級上競爭。我們認為蘋果在2024年會推出AI相關的產品，還是以iPhone16為主。目前蘋果在邊緣AI應用布局仍處於初期階段，但綜觀從上面的資源布局、iOS18進度等，預期iPhone16在GAI上的軟/硬體升級應該還是以：能發揮自身優勢，替未來在AI終端裝置的競爭與平台整合佈局出發，目標取得更好的使用者體驗之相關功能導入，因此預期將會提升相關感測器元件。GAI的文本與圖像生成中，除了圖像辨識外就是語音辨識，然而相機已是過去幾代升級的重點，因此我們認為聲音(語音)辨識相關的升級會是重點項目，且同時可提升Siri的使用體驗。

9. 摺疊手機的低基期高成長

今年整體手機市場相對低迷，全年出貨只有11~11.2億隻(詳細數字請參考智璞官網上的科技文章有更詳盡的介紹)。但摺疊手機的銷量卻逆勢成長，由於之前的基期低，因此年增率非常高，在2024年預期將維持相同成長態勢。依據2023年底的市場調查結果，中國、美國、韓國這三大智慧型手機市場，消費者對下一隻手機更換摺疊系列的接受度超過了50%，同時針對目前使用折疊手機之用戶的下一隻手機調查，有接近80%的人會考慮繼續使用摺疊手機。其中在中國市場的部分，消費者接受度最高，預期2024年在該市場會有更多的摺疊手機推出。至於蘋果是否會推出摺疊手機，答案是肯定的。據悉內部的技術與機型設計等已經都準備好了，目前再等部分元件之品質以及市場契機。至於何時會推出？推測若沒有再2024年夏天，則要等到2025年。

10. 低軌衛星

在2022年底我們就預期往後2~3年的低軌衛星，將會隨主要玩家持續發射(地球軌道上的衛星數量預計將在未來10年內增加到超過10萬顆)而受惠。2024年低軌衛星商機擴大，主要是三大業者持續拓展服務，如Starlink將布局亞洲、南美洲等地區；OneWeb與印度、臺灣電信商合作，預定2024年啟用服務；高軌、中軌衛星業者Echostar將與低軌衛星業者合作擴大服務等，同時低軌衛星業者將因應移動型服務、輕量級應用與企業應用，發展更多元的用戶設備終端。同時，我們也可以在2024年看到衛星直連手機的服務有更多進展。除了最早的蘋果外，諸多手機品牌大廠將在新機加入相關功能。低軌衛星服務業者也看好衛星通訊商機，許多創業者皆已投入，且不乏大廠與新創公司。台廠已切入國際低軌衛星通訊服務業者供應鏈，主要提供地面設備與相關零組件，預期隨著現有業者服務拓展與更多業者加入，而帶動相關設備與零組件供應商機，吸引更多業者投資並強化關鍵零組件技術布局。