台積電今（19 日）下午舉辦線上法說會，公佈 2023 年第三季財務報告。今年全年資本支出維持原訂的320億美元，這與7月下旬時台積電法說會上的預期一樣，並未下修。黃仁昭指出，今年資本支出約70%用於先進製程，20%投入成熟和特殊製程，10%用在先進封裝測試、製版和其他項目。

台積電第三季財報重點整理

• 合併營收約新台幣 3億元，QoQ +13.7%，YoY -10.8%
• 毛利率3%，QoQ +0.2，YoY -6.1
• 營業利益率7%，QoQ -0.3，YoY -8.9
• 稅後純益約新台幣2110億元，QoQ +16.1%，YoY -29%
• EPS(每股盈餘) : 新台幣14元，QoQ +16.1%，YoY -24.9%

與去年同期相比，2023 年第三季營收減少 10.8%，稅後純益、每股盈餘少了 24.9%。與前一季相比，則營收增加 13.7%、稅後純益增加 16.1%。台積電於會中強調， 2 奈米先進製程開發進展良好，將極度適用於高效能運算（HPC）擊智慧手機相關應用，且預計自 2025 下半年起開始量產供貨，2026年產能將持續提升。

第三季先進製程出貨占比

值得關注的是，第三季 3 奈米製程出貨佔晶圓銷售金額的 6%、5 奈米則佔 37%、7 奈米佔 16%，先進製程營收已達到全季晶圓銷售金額近六成。

台積電第三季銷售分析

資料來源 : 台積電

第三季平台收入貢獻、業務展望

HPC 季增長 6%，佔第三季度收入的 42%。智慧型手機增長了33%，佔比39%。物聯網增長24%，佔比9%。汽車業務下降24%，佔比5%，而消費性電子下降了1%，佔比為2%。而業務展望的部分，預計第四季的營收將介於 188 億到 196 億美元間，季增約 11.1%。毛利率預計介於 51.5% 至 53.5% 之間，營業利益率介於 39.5% 至 41.5% 間。

台積電第三季技術平台銷售佔比

資料來源 : 台積電

新版晶片禁令影響有限

總裁魏哲家提到海外生產計劃時表示，在2024年時中國廠的生產計劃將回到正軌，最近已收到美方對晶片法案禁令的延長豁免權。目前正申請設備安裝，可望繼續2019年之後的營運。美國亞利桑那擴廠也獲得州政府和美國聯邦政府的大力支持，目前已進行五個基礎設施公用事業和設備安裝問題。並指出台積電的策略為擴大全球製造並增加客戶信任，進而尋求來自全球各地的人才。

台積電於法說會也被問及美國近期再度升級對中晶片出口限制，是否對該公司造成影響。台積電則回應認為，新版晶片禁令對台積電影響有限。

智璞觀點 :

魏哲家表示，台積電第三季營收獲得產業中主要品牌的需求支應，部分則被客戶持續的庫存調整所抵銷。由於整體市場經濟狀況持續疲弱，以及中國需求復甦慢，客戶在庫存控制上仍保持謹慎。因此預期庫存消化將在第四季度持續進行，估計IC設計庫存將減少並在第四季末回到健康水準。目前N3E已通過驗證並達成效能與良率目標，計畫於第四季量產。3奈米可能會成為另一個大規模且有長期需求的製程技術，N2及其衍生技術也將進一步擴大台積電的技術領先優勢。前三季度營收衰退~16%，整年營收預計衰退低於10%，暗示著Q4情況不錯；針對景氣何時落底，總裁魏哲家表示「非常接近底部」，但對於2024 年景氣是否能出現強勁復甦則仍有變數。