新聞評析｜台灣暫時性關稅20% 對科技產業影響解析

之前所討論的232調查與半導體關稅，我認為現在的20%只能視為是台美關稅激烈協商的「序幕」。

 

# 公布的暫時性關稅與其他國關稅比較：

美國時間7月31號公布剩餘國家的進口稅率，台灣關稅稅率高於亞洲鄰國日本（15%）、韓國（15%)、泰國（19%）與越南20%相當，如表一。考量到台美經貿關係密切，而且包含台積電已宣布的赴美投資、預採購美國天然氣等利多釋出與前期多次的談判，因此稅率高於日、韓這兩個台灣主要競爭國家，讓許多民眾相對難以接受。川普政府將70多個國家列入《行政命令附件一》（Annex I）關稅調整清單，台灣與印度、越南等國同列，被歸為貿易條件未達「市場互惠」標準的對象之一。新稅率將於命令發布後第七天生效，即美東時間8月7日凌晨12時01分，換算為台灣時間為8月8日中午12時。台灣未能獲得豁免，被列入需調整為20%稅率的國家名單。在白宮網站中提到，此行政命令中特別訂定一項「過渡條款」作為緩衝機制。依規定，若商品在新稅率生效前（美東時間8月7日凌晨12:01）已完成裝船，並處於「最終運輸階段」，且最遲於2025年10月5日凌晨12:01之前完成美國報關或從保稅倉庫提領，則可適用原本舊有稅率(0~10%)。此一條款意味著企業仍可爭取約兩個月的緩衝時間進行調度，業界也視為過去幾個月囤貨潮的終點。

表一. 各國稅率一覽表

source: 白宮公布數據；智璞產業趨勢研究所整理

 

#.暫時不被影響以及受影響以的產業

由於行政命令沿用《EO 14257》及 4 月 11 日總統備忘錄的「產品例外清單」。半導體（HS 8542）、ADP/伺服器及其零組件（HS 8471、8473.30）、通訊終端（HS 8517.13/62）、部分儲存媒體（HS 8523.51、8524）、半導體製程設備（HS 8486）等 仍歸類為 “semiconductors” 例外，不受 20 % 追加關稅影響。換句話說，這次只是「對等關稅」的更新，而對等關稅稅率並不適用在關稅豁免清單（Annex II）以及新增豁免項目的總統備忘錄，因此包括半導體、伺服器、藥品原料、關鍵零組件、礦產與化工材料等商品皆被排除於新關稅之外。自動資料處理設備的其他單元（例如顯示卡、伺服器零組件…等）占對美出口約48%、伺服器整機占26%、電腦零組件8%、積體電路7%、手機等通訊器具4.1%、儲存媒體1.7%、筆電占1.2%…等台灣主力輸美商品暫時不會受到關稅調整的威脅。這意味著，現行的稅率只有適用在約25%的對美出口項目，如精密量測儀、工業機械；醫療量測設備；螺絲、螺栓與特用塑膠製品等。

 

#.協商中的可能投資、232條款才是關鍵與終端市場 ：

賴總統在台灣時間8月1號一早表示：台灣的「暫時性關稅」為20%。主要原因是，因為談判的程序安排，台美雙方還未完成總結會議，因此，美方先對台灣公布20%的「暫時性稅率」，只要後續達成協議，可望再調降稅率。而台美雙方後續也將就供應鏈合作及232條款相關議題一併磋商。代表著台美雙方尚未結束談判，目前的20%稅率代表著雙方在未達成最後共識下的暫時性數字。綜觀台灣在科技/半導體產業上的生產研發地位已是世界之巔，但關於經濟、市場、軍事等相關談判籌碼確實沒有日本、韓國來的多，因此目前對我而言，高於這兩國的稅率除了些許意外，也算合理。回顧從四月初公布的32%到現在的20%已有明顯下調，截至目前也未正式公布台灣提供之談判或交換籌碼。若把日本、韓國與歐盟目前的15%稅率做為目標，以他們對美承諾的內容將成為重要參考依據，如表二。因此倘若未來循日本$550bn USD、韓國$350bn USD 大投資美國的模式，且瞄準美國最需要的AI相關產業，稅率應該很有機會往下調整

表二.  2024年日本、韓國與歐洲對美國的相關資料整理

source: 智璞產業趨勢研究所整理

除此之外，對台灣整體影響較大我認為會是232條款相關議題。美國商務部長盧特尼克7月27日宣布，將在兩週內公開調查結果[美國已經對於半導體以及藥品進行232調查，其中並不是只有半導體產品，而是包含半導體製造設備以及任何內含上述半導體或設備的終端產品，例如電子裝置、智慧型手機、資料中心設備等]。也就是先前許多分析報告所提的：半導體關稅。預計調查結果發布後，美國總統會在60~90天內要決定是否課徵關稅以及相關經濟行動，若加上生效前的公告期後，這意味著如果川普政府很可能最早會在9～10月初實施新的半導體關稅。可能課取稅率的情境分析，我在之前的報告以及媒體訪問已陳述過，在此不再贅述。後續如何在此調查結果公開後，爭取到如韓國、歐盟等國半導體的關稅待遇或是不會比其他國家差的優惠才是關鍵。因此，我認為現在的20%只能視為是台美關稅激烈協商的「序幕」。