台積電昨（1６日）舉辦法說會，2024第四季營收數字出爐，董事長魏哲家透露今年將達到千億美元營收里程碑，且在AI需求強勁及與全球優質半導體公司一起努力下，有望挑戰2千億美元的營收表現。

台積電第四季財報重點整理

• 合併營收約新台幣6億元，QoQ +14.3%，YoY +38.8%
• 毛利率59%，QoQ +1.2，YoY +6.0
• 營業利益率49%，QoQ +1.5，YoY +7.4
• 稅後純益約新台幣8億元，QoQ +15.2%，YoY +57%
• EPS(每股盈餘) : 新台幣45元，QoQ +15.2%，YoY +57%

與去年同期相比，2024年第四季營收增加了38.8%，稅後純益、每股盈餘皆增加了57%。與前一季相比，第四季營收增加14.3%、稅後純益則增加15.2%。2024年全年的營收為2兆8943億800萬元台幣，較去年增加了33.9%，先前台積電曾預估全年美元營收將成長接近30%，如今台幣年營收已接近34%，可以說是相當亮眼的成績單。

2024第四季製程營收占比

值得關注的是，3奈米製程佔整體製程占比的26%、5奈米則佔34%、7 奈米佔14%，先進製程占比（包含7奈米及更先進製程）達全季晶圓銷售額的74%。

資料來源 : 台積電

2024年平台收入貢獻、業務展望

HPC 於2024年營收中占51%，智慧型手機占比35%。物聯網6%。汽車業務為5%，而消費性電子占比為1%，其他部分占2%。而未來業務展望的部分，儘管第一季是手機淡季，但受惠於AI晶片需求的強勁抵消部分影響，預計2025第一季的營收將落在250億到258億美元間，季減約4-7%。台積電表示，雖然2025年第一季營收呈現季減，但在AI的帶動下，仍是強勁的一年且可望健康成長，估計全年的美元營收成長超過兩成，續創歷史新高。在毛利率的部分，將受六大因素影響，包括：先進製程開發和產能提升、定價、成本優化、產能利用率、技術組合、匯率；而台積電預估，以美元兌新台幣32.8元推算，2025年第一季的毛利率將落於57至59%，營益率落在46.5到48.5%。

資料來源 : 台積電

AI商機持續延燒

台積電在法說會中，特別提及AI市場機會。預測AI需求和高端半導體技術將成為公司增長的主要動力來源，也會持續優化技術、提高產能並加強與全球客戶之合作。隨著AI市場需求上升，相關投資在2024年將占全球投資的15%，並預測2025年會持續成長。台積電目前專注於AI訓練晶 片與高頻寬記憶體（HBM）的開發，並計畫進一步加強對5G、AI與高效能運算（HPC）等領域的技術支持。預期無晶圓廠半導體的庫存將隨2024年結束恢復到更健康的水準，且預測晶圓製造2.0在2025年成長可達10%。

2025資本支出再提高

台積電去年投入298億美元支持客戶成長，並預計再2025年將資本支出再提高至380-420億美元間。其中有約70%將用於先進製程技術，約10-20%用於特殊製程技術，另有10-20%將用於先進封裝、測試、光罩等。

CoWoS被砍單？是謠言

在法說會中也有法人問到近期台積電CoWoS被砍單的傳聞，魏哲家則幽默回應：「謠言就只是謠言」。還進一步說明砍單的情況並無發生，且客戶需求持續在增加。

智璞觀點 :

拜登政府在卸任前頻頻祭出出口管制，也造成市場擔憂是否會衝擊到台積電，魏哲家對此表示雖然台積電目前尚未完成所有分析，可是初步看來影響並不大。經過與美國政府溝通後，得知美國最在意的是AI的相關部分，台積在中國的AI客戶並不多，車用、消費性產品比較可能被許可，因此禁令對於台積電的營運衝擊較為有限。且在法說會上表示，所有半導體公司，除了中國大陸之外，都是台積電的客戶。

而美國未來很有可能會要求台積電提前在美國量產2奈米以下先進製程，甚至在美國設立研發中心，為什麼最先進製程為什麼不馬上去美國呢？跟政策N-2有關嗎？魏哲家則回應，無關，因為最先進製程整個過程非常複雜，實驗室與研發人員的距離必須要非常近才行得通，因此一定要在台灣量產。

至於台積電的全球布局，已經提前完成在美國亞利桑那州的第一座晶圓廠生產時程表，並已在2024年第四季採用4奈米進入量產，而第2、3座的晶圓廠也正在按計畫進行，將採用更先進的技術，如3奈米、2奈米及A16的製程技術。