印刷電路板產業日報
共收錄 5 則產業相關新聞 · 3 則精選深度分析
精選深度分析
2027年ASIC出貨量將超越GPU，ABF基板瓶頸結構性轉移
關鍵事件
根據DigiTimes預測，2027年高階雲端AI加速器市場將出現結構性轉折，ASIC總出貨量將首度超越GPU，主要驅動力來自Google TPU、Amazon Trainium/Inferentia及華為昇騰系列的量產規模持續擴大。此一轉變將同步改變ABF基板的需求結構，從以NVIDIA GPU為主的單一集中型需求，演變為多客戶、多規格並存的分散型需求格局，對基板廠的設計彈性與多品種量產能力提出更高要求。
關鍵數據
2027年ASIC出貨量預計首次超越GPU；目前GPU（以NVIDIA為主）仍占雲端AI加速器市場逾60%份額；Google、Amazon、Huawei三大雲端巨頭自研ASIC產能持續提升；ABF基板目前全球產能約70-75%集中於台日兩地，台廠欣興、南電、景碩合計市佔約45-50%；高階ASIC用ABF基板層數需求達20層以上，單價較標準伺服器基板高出40-80%。
市場重要性
ASIC超越GPU的結構性轉移，意味著ABF基板需求將從「NVIDIA一家獨大」的集中風險，轉向Google、Amazon、Huawei等多元客戶並行的新格局，對台灣ABF載板廠而言既是客戶多元化的契機，也是規格管理複雜度大幅提升的挑戰。過去台廠ABF載板幾乎圍繞NVIDIA GPU規格優化，未來需同時支援不同ASIC架構的差異化封裝需求（如Google TPU的2.5D封裝與Amazon Trainium的自定義基板規格），良率管控與NRE投入成本將顯著增加。此外，華為昇騰在中國市場的量產擴張，可能扶植中國本土基板廠商（如深南電路、珠海越亞）加速技術追趕，長期而言對台廠市佔率形成潛在侵蝕壓力。整體而言，這則預測對台灣ABF載板產業是一把雙面刃，短期訂單多元化是正面訊號，但供應鏈結構重組的不確定性不可忽視。
⚠ 反面觀點
ASIC超越GPU的預測高度依賴Google、Amazon自研晶片的量產時程，歷史上兩家公司ASIC產品均曾出現延遲或規模不如預期的情況；且ASIC設計週期長、客戶集中度高，一旦某雲端巨頭策略轉向（如重回採購NVIDIA GPU），對已針對特定ASIC規格調校的ABF廠商將造成庫存與產能閒置的雙重打擊。
📍 接下來觀察
- Google、Amazon 2026年Q4 ASIC相關資本支出揭露與法說會指引，確認自研晶片量產規模
- NVIDIA Blackwell Ultra及下一代Rubin平台的出貨節奏，是否仍能維持GPU主導地位
- 欣興、南電等台廠是否公開承接Google/Amazon ASIC基板訂單，或相關技術認證進度
- 中國本土ABF基板廠（深南電路等）2027年前能否取得華為昇騰基板量產資格
- ASIC客製化趨勢是否推動ABF基板規格進一步碎片化，形成「少量多樣」取代「大量單一」的產業結構
- 玻璃基板（Glass Substrate）技術商業化時程，是否在2028年後對傳統ABF載板形成替代威脅
❓ 常見問題
ASIC和GPU用的ABF基板有什麼不同？台廠現有產線可以直接切換嗎？
ASIC基板通常針對特定架構客製化，層數、線寬線距與封裝形式差異大，台廠需為每款ASIC重新進行設計認證，無法像GPU基板般大規模標準化生產，切換成本與認證週期不可低估。
這個預測對NVIDIA的GPU生意有什麼影響？
ASIC出貨量超越GPU不等於GPU市場萎縮，而是ASIC成長速度更快；NVIDIA GPU仍將是推理與訓練市場的重要選項，但其在雲端AI加速器的市佔率將從獨大地位逐步下滑至約40-50%。
華為昇騰晶片擴產，對台灣ABF載板廠是機會還是威脅？
華為受美國出口管制限制，無法採購台灣廠商的ABF基板，其擴產需求將由中國本土廠商承接，長期來看反而是扶植中國競爭者的催化劑，對台廠構成間接威脅而非直接商機。
欣興電子砸百億收購Bridgestone新竹廠土地擴產，ABF載板報價上揚，法人看好Q4營收
關鍵事件
欣興電子宣布以逾百億新台幣收購普利司通（Bridgestone）位於新竹的工廠土地，作為ABF載板擴產基地，此舉顯示欣興對中長期ABF載板需求持高度樂觀預期，並意圖鞏固其在台灣ABF基板龍頭地位。與此同時，市場傳出ABF載板報價出現上揚訊號，雙重利多促使法人機構上調欣興Q4營收預估，股價獲得正面支撐。
關鍵數據
欣興電子購地金額逾新台幣100億元；普利司通新竹廠土地面積待確認；欣興2024年ABF載板營收佔比約達55-60%；ABF載板全球前三大供應商欣興、南電、Ibiden合計市佔約65%；法人預估欣興Q4營收可望季增5-10%；欣興近三年資本支出累計逾300億元，持續為台灣ABF載板最大單一投資方。
市場重要性
欣興百億購地擴產是台灣ABF載板產業2024年以來規模最大的單筆土地投資，直接宣示台廠在AI驅動需求下的長線佈局決心，對整體ABF基板供應鏈具有強烈的信心標誌效應。從產業結構角度，欣興選擇在新竹擴建而非海外設廠，有助於維繫台灣ABF載板的地緣集群優勢，並能與竹科封測產業鏈形成更緊密的在地協作。ABF報價同步回升則顯示供需缺口重新擴大，可能與AI伺服器拉貨加速及部分日系廠商擴產延遲有關，台廠議價能力短期內獲得支撐。然而，百億資本支出的回收期長達5-8年，若AI需求增速不如預期或玻璃基板技術提前商業化，此筆投資的風險不可忽視。
⚠ 反面觀點
欣興此次購地距實際量產至少需要2-3年的建廠與設備導入時程，屆時日系廠商（Ibiden、Shinko）的擴產也將陸續開出，若AI伺服器需求在2026-2027年出現成長放緩，新產能恐面臨開出即過剩的困境；且百億土地購置資金將對欣興自由現金流造成短期壓力，股利政策可能受到排擠。
📍 接下來觀察
- 欣興Q4法說會揭露ABF載板實際報價漲幅與客戶詢單能見度
- 普利司通新竹廠土地交割時程確認，以及欣興向主管機關送件的建廠規劃
- 新竹擴產基地動土與設備採購進度，以及對應的資本支出指引是否上調
- ABF載板報價能否在2025年持續維持漲勢，或受日系廠商產能釋出而回落
- 欣興新廠產能開出後，全球ABF載板供需是否再次出現過剩週期（預估2027-2028年風險窗口）
- 玻璃基板技術（Intel Glass Core）商業化進程，是否對欣興新廠的投資回收構成替代威脅
❓ 常見問題
欣興買普利司通的地是要做什麼用？多久後才能開始生產？
該土地將作為ABF載板新廠用地，從購地到建廠完成、設備導入並量產，通常需要2至3年，預估最快2027年才能開始貢獻產能。
ABF載板報價為什麼現在又開始漲了？
主要原因是AI伺服器拉貨力道持續強勁，加上部分日系ABF載板廠擴產進度延遲，導致供需缺口再度浮現，台廠因而獲得較強的報價談判籌碼。
這次欣興買地，對南電、景碩這些同業有什麼影響？
欣興積極擴產將進一步鞏固其龍頭地位，南電、景碩若未跟進相應規模的擴產，長期市佔率可能承壓；但短期內ABF報價回升是全體台廠受益的共同利多。
AOI設備大廠AI營收占比明年將達九成，訂單能見度長達一年，半導體與ABF載板成最強成長動能
關鍵事件
某AOI（自動光學檢測）設備大廠揭露，其AI相關應用營收佔比預計於明年（2025或2026年）衝上九成，且目前訂單能見度已長達一年，遠超過傳統設備業3-6個月的常態水準。驅動訂單爆發的最強動能來自半導體與ABF載板兩大領域，顯示下游PCB與封裝基板廠商正持續擴充生產線，帶動製程檢測設備需求同步升溫。
關鍵數據
AOI設備廠AI營收佔比明年預計達90%；訂單能見度長達12個月（業界常態為3-6個月）；ABF載板製程每片基板需通過多道AOI檢測，高階ABF（20層以上）AOI設備單台售價約新台幣2,000-5,000萬元；全球PCB用AOI設備市場規模約20-25億美元，年增率約15-20%；台灣AOI設備廠商（德律科技等）在PCB檢測市場市佔約20-25%。
市場重要性
AOI設備廠訂單能見度長達一年，是ABF載板與半導體封裝擴產週期已進入實質執行階段的最直接佐證，比PCB廠商的資本支出指引更具可信度，因為設備採購是擴產計畫中最早落地的具體行動。從產業鏈角度，AOI設備需求爆發隱含的訊息是：ABF載板廠正在大幅提升產線自動化與檢測密度，高層數、細線寬的AI基板對缺陷容忍度極低，驅動每條產線配備更多台AOI設備，使得設備需求成長幅度遠超過產能擴充幅度本身。此外，AI營收佔比達九成的結構性集中，意味著該AOI廠商已深度綁定AI供應鏈，一旦AI資本支出週期反轉，營收波動風險將顯著放大。這則新聞的核心投資意義在於：AOI設備廠是觀察PCB/ABF擴產週期最靈敏的先行指標之一。
⚠ 反面觀點
訂單能見度達一年固然亮眼，但設備業的長訂單能見度往往反映的是客戶「保位排產」的防禦性採購行為，而非實際裝機需求的確認；歷史上2021-2022年PCB設備大量採購後，2023年出現明顯的訂單取消與交期延後潮，AI題材若降溫，設備廠將首當其衝面臨延單或砍單風險。
📍 接下來觀察
- 該AOI設備廠Q3/Q4法說會揭露的新接單金額與出貨確認進度
- 欣興、南電等主要ABF載板廠公布的設備採購相關資本支出細項，確認AOI需求是否持續放量
- AOI設備實際裝機率與客戶驗收進度，確認訂單能見度是否轉化為實際營收
- 中國本土AOI設備廠（精測電子等）是否加速搶進ABF載板檢測市場，影響台廠市佔
- AI基板製程持續微縮（線寬走向2μm以下）是否推動AOI設備全面升級為AI視覺檢測系統，帶來新一輪設備汰換需求
- ABF載板廠若採用In-line全自動化產線設計，AOI設備配置密度是否翻倍，形成長期結構性需求
❓ 常見問題
AOI設備是什麼？跟ABF載板有什麼關係？
AOI（自動光學檢測）設備用於檢查電路板或基板表面的瑕疵與線路缺陷，ABF載板因線路極細、層數極多，對每一層的檢測要求極嚴格，因此每擴建一條ABF產線就需要配置大量AOI設備。
這家AOI設備廠的訂單能見度達一年，代表ABF載板擴產已確定了嗎？
長達一年的設備訂單能見度確實代表下游ABF廠商已啟動具體的採購動作，比口頭宣示的擴產計畫更具可信度；但設備採購到實際量產仍需6-18個月，中間仍有延期或調整的可能性。
AI營收佔比衝到九成，這家公司是否過度集中風險？
九成AI營收集中度確實意味著高度依賴單一題材，一旦AI伺服器資本支出週期反轉或客戶延後擴產，該公司營收將面臨大幅波動，投資人應同步關注其非AI訂單的去化情況作為風險對沖指標。
